现在外围跌成了一锅粥，美股科技连杀两天，今天韩国更是跌幅超10%。在这种环境下，就导致了越来越多的开始资金观望，不敢入场，所以纵然今天跌幅如此之多，依然还是缩量的状态。七月份确实属于难做阶段，几大指数都是深度回调，指数走下行通道的时候，九成以上的板块都得跟着吃土，目前这种环境，就算有看好的方向赛道，也很难立马起来，这是大环境的贝塔问题。最近一直在告诉大家，在这个位置不要恐慌，下跌是释放风险最好的方式，现在风险已经得到大幅释放，越是这种时候，越不能犯低级错误，再继续恐慌割肉，就把节奏做反了。在大的节奏上，现在就是阶段筑底阶段，外围恐慌砸完之后，该跑的早跑了，扛不住的早就离场了，现在还在池子里的，都是比较坚定的筹码。所以今天波动大，量能也没放出来，最主要的没人愿意在这个位置贱卖手里的筹码。对应的操作就是分批低吸。7月份跌的越多，8月份相对就会越好做。同时注意到，科技这两天刚被砸，又有不少声音大喊风格切换，这依然是错误的想法。市场缩量下，像银行白酒等防御板块的拉涨，其实不是机会，是因为市场在观望的避险逻辑。
接下来，最核心的方向还是国产算力，为什么外围科技崩，我们反而要盯着国产科技看？因为两边的逻辑，不在一个周期里。海外算力涨了好几年，估值摸到历史大顶，资本开支开始往下走，本质是存量博弈的尾声。华为950超节点三四季度就要大规模出货，从芯片设备到整机算力，全链条都在加速奔跑 ，一个是见顶回落，一个是爆发前夜，本质上就不是一个逻辑。国产替代是大势所趋，这里面的增量空间，比海外存量博弈大得多。尤其是超节点，最近几周反复跟大家强调，这是赛道投资，不是题材炒作。有未来几年的业绩爆发，是10倍级的增量市场。今年是行业元年，现在正是产业爆发前的最佳布局窗口。市场给了一波下杀打折捡筹码的机会，你不敢拿，等后面拉起来了再追高，那只能当接盘侠了。
