受霍尔木兹局势变动，昨天黄金价格异动大涨，创下2月以来最大单日涨幅。简单和大家聊一下，现在对于黄金价格的影响因素，其实不仅是石油，还有全球AI的发展。AI 产业高景气 → 美国经济韧性超预期 → 通胀具备粘性 → 美联储维持高利率甚至推迟降息 / 重启加息 → 实际利率上行 + 美元走强 → 黄金（零息资产）承压。当然，看多黄金=看空人工智能，这些只是短期的逻辑叙事。长期来看，黄金是全球最值得配置的资产，只是周期太长，一不小心买在高点，被套个几年都很正常；现在黄金见顶只是过了两个季度，按照过往历史走势，跌下来个两三年，慢慢去买，做长线才更合适我们普通人，没必要过多关注短期的影响。市场继续按照昨天提到的的状态延续，分时分歧非常大，资金完全形成不了一致。还是在强调一下，目前这个状态就是最舒服的，在怀疑中上涨，市场不过度亢奋，也不极度恐慌。让资金在不断分歧中，留下坚定的筹码，把结构做好，后边会走更远。
之前和大家说过，交易尽量顺周期，想去捕捉风格的切换是没这么容易的，想要的越多，就失去的越多，这才是大部分人亏损的根源。
前面一段时间最恐慌的时候，不断给大家做心里按摩，一定要多坚守一下，别把带血的筹码割在最底部，更不要割完之后，去追老登；
如果不听劝这样做的话，结果就是银行，白酒等老登方向，连跌三四天，资金不仅被套住，而且还错过了科技的反弹，两头挨打。
与此同时，随着大盘环境的变好，越来越的活跃资金出现，今天我们能看到很多去年的短线连板股，都出现强烈的异动信号。
这说明资金状态从之前一直在场外，持续观望，到开始逐步进场的明显信号。
只要情绪稳住，大盘就稳住，主线就会稳住。
最恐慌的阶段已经过去，一切都在慢慢变好。
不要用太多的技术去衡量现在的盘面，如果只是单纯盯着均线破位这些，失败率非常大，就算看到一些位置的跌破，也没必要恐慌。打破再修复，是现在的常态。
国产算力，主升在路上
虽然FCC光模块的提案，从产业角度来说很难落实，但短期对情绪上的影响确实存在，所以这波B浪反弹的空间，也被打了一定折扣。接下来的目光，全力放在国产算力身上，现在我们通过超节点的形式，已经可以很好的去驱动国产大模型的训练与推理。
国产算力叠加国产大模型的飞轮效应已经开始显现，国产算力主升浪也只是时间问题。总之，要信早点信，好好珍惜，这次科技股经历了一顿爆锤之后的黄金机会。
